Peruutettu Osakeoptiot Definition

Työntekijöiden optio-oikeudet: määritelmät ja avainkäsitteet John Summa. CTA, PhD, HedgeMyOptionsin ja OptionsNerd Letsin perustaja Aloita osallistujien kanssa apurahansaaja (työntekijä) ja luovuttaja (työnantaja). Jälkimmäinen on yritys, joka käyttää apurahaa tai työntekijää. Apurahanhoitaja voi olla toimeenpaneva tai palkallinen tai palkattu työntekijä, ja sitä kutsutaan usein myös optioksi. Tämä osapuoli saa ESO: n osakekorvauksen, yleensä tietyin rajoituksin. Yksi tärkeimmistä rajoituksista on ns. Määräaika on se aika, jonka työntekijän on odotettava voidakseen käyttää ESO: ita. ESO: n käyttö, jossa optio-osakeyhtiö ilmoittaa yhtiölle, että hän haluaisi ostaa osakkeita, antaa optiolle mahdollisuuden ostaa viitattuja osakkeita ESOn optiosopimuksessa ilmoitetulla lakkohinnalla. Ostettu varasto (kokonaisuudessaan tai osittain) voidaan sitten myydä välittömästi seuraavan parhaan markkinahinnan. Mitä korkeampi markkinahinta harjoittelusta tai lakkohinnasta on, sitä suurempi on leviäminen ja sen vuoksi suurempi palkkaus (ei voitto), jonka työntekijä saa. Kuten näette myöhemmin, tämä käynnistää verotapahtuman, jossa tavanomaista korvausverokantaa sovelletaan levitykseen. Esimerkiksi, jos ESOssa on 30 euron käyttökurssi, kun käytät ESO: itasi, voit hankkia (osta) määrätyt osakekannat 30: llä. Toisin sanoen riippumatta siitä, kuinka paljon markkinahinta varastossa on suurempi on, kun liikunta on ostettava varastossa lakkohintaan, ja mitä isompi ero lakon ja markkinahinnan välillä, sitä suuremmat tulot ovat. Vesting ESO: t katsotaan annetuiksi, kun työntekijä saa harjoittaa ja ostaa varastoja, mutta varastosta ei välttämättä ole joitain (harvinaisia) tapauksia. On tärkeää lukea huolellisesti, mitä kutsutaan yhtiön osakeoptio-ohjelmaksi ja optiosopimuksiksi työntekijöiden käytettävissä olevien oikeuksien ja avainrajoitusten määrittämiseksi. Hallintoneuvosto laatii edellisen ja sisältää yksityiskohdat avustuksen saajan tai optio-oikeuden oikeuksista. Optiosopimus tarjoaa kuitenkin tärkeimmät tiedot, kuten ansainta-aikataulun, avustuksen edustamat osakkeet ja harjoituksen tai lakko-hinnan. Tietenkin ESO: n oikeudenomistajiin liittyvät ehdot määritellään myös. (Jos haluat lisätietoja ylimmän johdon korvausrajoista, lue kuinka rajoitetut varat ja velkakirjat ovat verotettuja.) ESO: t yleensä liityvät osuuksiin ajan myötä ansioitumisen aikataulun muodossa. Tämä on kirjoitettu optiosopimuksessa. ESO: t normaalisti liityvät ennalta määrättyihin päivämääriin. Esimerkiksi sinulla voi olla 25 liiraa vuodessa (yksi vuosi myöntämispäivästä), toinen 25 voi liittyä kahteen vuoteen ja niin edelleen, kunnes pidätte täysin omistautuneina. Jos et käytä vaihtoehtoja vuoden ensimmäisen (25 vuoden aikana), sinulla on kumulatiivinen kasvu prosentteina annetuista ja nyt käytetyistä vaihtoehdoista kahden vuoden aikana. Kun kaikki ovat ansainneet, voit käyttää koko ryhmää tai voit käyttää osaa täysin omistavista ESO: sta. (Lisätietoa lukemisesta: Miten liittäisin jotain?) Maksaminen varastosta Toisin sanoen tässä vaiheessa voit pyytää 25: tä tuhannesta 1000: stä ESOn osakkeesta, joten saat 250 osaketta varastossa vaihtoehto. Sinun on varauduttava rahaan, joka maksaa varastosta, mutta maksamasi hinta on lakko hinta eikä markkinahinta (lähdevero ja muut valtion ja liittovaltion tuloverot vähennetään tällä hetkellä työnantajan ja ostohinta sisältää tyypillisesti nämä verot osakkeiden hankintahintaan). Kaikki tiedot ESO: n saamisista (jos sinulla on joitakin tai joissakin on tällä hetkellä voimassa), löytyvät uudestaan ​​niin kutsutusta optiosopimuksesta ja yhtiön osakekannasta. Muista lukea ne huolellisesti, sillä hienotulostus voi joskus piilottaa tärkeitä vihjeitä siitä, mitä et voi tai ei ehkä pysty tekemään ESO: n kanssa, ja tarkalleen, milloin voit alkaa hallita niitä tehokkaasti. Tässä on joitain hankalia asioita, erityisesti työsuhteen lopettamisesta (joko vapaaehtoisesti tai tahattomasti). Jos työsuhde irtisanotaan, toisin kuin omistuksessa oleva varastosi, et voi enää säilyttää vaihtoehtoja ennen tai jälkeen heidät. Vaikka jotkin näkökohdat voidaan ottaa huomioon olosuhteissa, joiden vuoksi työsuhde päättyi, useimmiten ESO-sopimus päättyy työsuhteessa tai vasta sen jälkeen. Jos vaihtoehtoja on annettu ennen työsuhteen päättymistä, sinulla voi olla pieni ikkuna, jota kutsutaan EKG: ksi. Jos olet suojaava asema, todennäköisyys työsuhteen päättymisestä on tärkeä näkökohta. Tämä johtuu siitä, että jos menetät oman pääomansiirtymän, sinä jätät omat riskialttiit suojaukset (joilla ei ole pääomansiirtoa). Jos sinulla on tappiot suojauksissasi ja voitot ESOssa, joita ei voida toteuttaa, syntyy suuri tappioriski. (Lue lisää siitä, miten suojaus toimii suojaamisessa Layman-termeissä.) ESO Spread Lets tarkastelee tarkemmin ns. Leviämistä lakkojen ja osakekurssin välillä. Jos sinulla on ESOs 25-lakko, osakekurssi on 50, ja haluat käyttää 25: tä tuhannesta 1000: stä osakkeesta, joka on sallittu oman ESO: n mukaan, sinun on maksettava 25 x 250 osaketta, mikä on 6 250 ennen verot. Tällä hetkellä kuitenkin markkinoiden arvo on 12 500. Siksi, jos käytät ja myydät samanaikaisesti, yritykseltä hankitut osuudet ESO: n käyttämisestä aiheuttaisivat nettosi yhteensä 6 250 (pretax). Kuten edellä mainittiin, kuitenkin sisäisen (levinneisyyden) arvonnousu verotetaan tavallisina tuloina. kaikki syksyllä, kun teet harjoituksen. Ja mikä pahempaa, et saa verotusta aikaisempaan tai ulkoiseen arvoon ESO: n osuudessa, mikä voi olla huomattava. Jos palaat veroihin, jos sinulla on 40 veroprosenttia, et vain luovu koko harjoituksen aika-arvosta, mutta luopumme 40: stä harjoituksen sisäisestä arvosta. Joten 6 250 nyt pienenee 3.750: een. Jos et myydä varastosta, sinulla on edelleen verotus harjoittelussa, usein huomiotta jättämättömänä riskinä. Mahdolliset voitot varastossa liikennöinnin jälkeen verotetaan kuitenkin myyntivoitonaan. pitkä tai lyhytaikainen riippuen siitä, kuinka kauan sinulla on ostettu kantaliike (Sinun pitää hankkia hankittu kalusto yhden vuoden ja päivän jälkeen harjoituksen jälkeen saadaksesi alhaisemman myyntivoiton verokannan). (Katso lisää verotuksellisista veroista kohdasta Verotukselliset vaikutukset pääomavoittoihin.) Oletetaan, että ESO on myöntänyt tai osa avustasi (esim. 25 tuhannesta tai 250 osakkeesta) ja haluat käyttää ja hankkia 250 osaketta yhtiön osakekannasta. Sinun tulee ilmoittaa yrityksellesi aikomuksesta käyttää. Sinua vaadittaisiin sitten maksamaan harjoittelun hinta. Kuten näet alla, jos varastossa on kaupankäyntiä 50: ssä ja harjoitteluhinta on 40, sinun tulee hankkia 10 000 ostaa osake (40 x 250 10 000). Mutta on enemmän. Jos nämä ovat pätemättömiä optio-oikeuksia, sinun on myös maksettava lähdevero (käsitellään yksityiskohtaisemmin tämän opetusohjelman osassa verovaikutuksista). Jos myydät varastosi markkinahintaan 50, näet 2,500: n suuruisen voiton (12 500 - 10 000) yläpuolella, mikä on levinneisyys (jota joskus kutsutaan bargain-elementiksi). 2500 edustaa rahamäärän määrää (kuinka kaukana ylivoimaisesta hinnasta (eli 50 - 40 10). Tämä rahan määrä on myös verotettava tulosi, tapahtuma, jonka IRS on katsonut korvauskorotukseksi, Kuva 1: Yksinkertainen ESO-hanke 250: n osakkeen hankkimiseksi 10: llä sisäisellä arvolla Riippumatta siitä, onko hankittuja 250 osaketta myyty, toteutunut voitto toteutuu ja laukaisee verotapahtuman. olet hankkinut varastosta, jos on olemassa hinnanmuutoksia olettaen, ettet ole likvidoinut, tämä tuottaa joko enemmän voittoja tai joitakin tappiota varastossa kannassa. Tämän oppaan osissa tarkastellaan verotuksellisia seurauksia varaston pitämisestä ja myynnistä välittömästi kun otetaan huomioon, että osassa tai kokonaan osassa hankitusta osakekannasta syntyy joitain vaikeita kysymyksiä, jotka koskevat verovelvollisuuden epäyhtenäisyyttä. vain arvon vaihtoehdoista. Läsnä on myös näkymättömiä arvoja, nimeltään aika-arvo, arvo, joka menetetään harjoituksen yhteydessä. Aika-arvo voi olla suurempi tai pienempi riippuen jäljellä olevasta jäljellä olevasta määrästä (ESO: n päättymispäivä) ja useista muista muuttujista. Useimmilla ESOssa on ilmoitettu viimeinen voimassaolopäivä jopa 10 vuotta. Joten miten näemme tämän aikaarvon arvon komponentin Sinun täytyy käyttää teoreettista hinnoittelumallia, kuten Black-Scholes, joka laskee sinulle ESO-arvoja. Sinun tulisi olla tietoinen siitä, että ESO: n käyttäminen, vaikka se voi ottaa sisäisen arvon, antaa yleensä aika-arvon (olettaen, että jäljellä on jäljellä), mikä johtaa mahdollisesti suurempaan piilotettuun mahdolliseen kustannukseen, joka voi olla todellisuudessa suurempi kuin luontainen arvo. (Lisätietoja mallin toimivuudesta on kohdassa Accounting and Valuing Employee Stock Options.) ESO-arvojen koostumus muuttuu osakekurssien ja jäljellä olevan ajan kuluttua (ja volatiliteettitasojen muutosten) liikkumiseen. Kun osakekurssi on lakkohinnan alapuolella, vaihtoehdon katsotaan olevan pois rahoista (tunnetaan myös nimellä veden alla). Kun rahalla on tai pois, ESO: lla ei ole mitään sisäistä arvoa, vaan vain aika-arvo (leveys on nolla, kun rahalla). Koska ESO: ita ei käydä kauppaa jälkimarkkinoilla, et näe sitä arvoa, jonka he todella ovat (koska markkinahintoja ei ole, kuten heidän luetellut optiot veljensä). Jälleen tarvitset hinnoittelumallin, joka kytkee panokset (lyöntihinta, jäljellä oleva aika, osakekurssi, riskittömät korot ja volatiliteetti). Tämä tuottaa teoreettisen tai käypään arvoon perustuvan hinnan, joka edustaa puhdasta aika-arvoa (kutsutaan myös ulkoiseksi arvoksi). Optio-oikeuksien käyttäminen Optio-oikeuden käyttäminen tarkoittaa liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemaa kantaosaketta, ), riippumatta varastokursseista, kun käytät optiota. Katso lisätietoja optio-oikeuksista. Vihje: Optio-oikeuksien käyttäminen on hienostunut ja joskus monimutkainen tapahtuma. Verovaikutukset voivat vaihdella suuresti. Varmista, että neuvottelet veroneuvojalle ennen kuin käytät optio-oikeuksia. Vaihtoehdot, kun käytät optio-oikeuksia Yleensä sinulla on useita valintoja, kun käytät optio-oikeuksia: Pidä optio-oikeuksia Jos uskot, että osakekurssi nousee ajan myötä, voit hyödyntää option pitkäaikaista luonnetta ja odottaa käytä niitä, kunnes liikkeeseenlaskijan osakkeen markkinahinta ylittää avustushinnan ja olet varma, että olet valmis käyttämään optio-oikeuksiasi. Muista vain, että optio-oikeudet vanhentuvat jonkin ajan kuluttua. Optio-oikeuksilla ei ole arvoa niiden vanhentumisen jälkeen. Tämän lähestymistavan edut ovat: sinun on viivytettävä kaikki verotukselliset vaikutukset, kunnes käytät optio-oikeuksiasi ja mahdolliset arvot varastossa, mikä lisää voittoa, kun käytät niitä. Käynnistä liiketoimintaryhmä (käteisvarasto) Käytä optio-oikeuksiasi ostamiesi osakkeiden ostamiseen ja pidä varastossa. Vaihtoehdon tyypistä riippuen saatat joutua tallettamaan käteistä tai lainata marginaalia käyttäen muita Fidelity Account - asiakirjoja vakuudeksi optiokustannusten, välityspalkkioiden ja mahdollisten palkkioiden ja verojen maksamiseen (jos olet hyväksynyt marginaalin). Tämän lähestymistavan edut ovat: yrityksesi osakekannan edut (mukaan lukien mahdolliset osingot) mahdollinen markkinaosuus yrityksesi hinnasta. Tee liikkeellelaskut ja myydä kattama liiketoimintasi Harjoittele optio-oikeuksiasi ostamiesi osakkeiden hankkimiseksi, myydä juuri tarpeeksi yrityksen osakkeita (samanaikaisesti) kattamaan optio-oikeuksien, verojen ja välityspalkkioiden kattaminen ja maksut. Harjoittelun ja myyntitapahtuman välityksellä saatavat tuotot ovat osakkeita. Saatat saada jäljellä olevan määrän käteisenä. Tämän lähestymistavan edut ovat: yrityksesi osakekannan edut (mukaan lukien mahdolliset osingot) mahdollisen osakekannan hinnoittelun arvostus. kyky kattaa optio-oikeudenkäyntikulut, verot ja välityspalkkiot ja kaikki palkkiot myyntituloilla. Käynnistä liiketapahtuma (käteisellä) Tätä kaupankäyntiä, joka on saatavana vain Fidelityiltä, ​​jos Fidelity hallinnoi optio-ohjelmaa, voit käyttää optio-oikeutta ostaa osakkeita ja myydä hankittuja osakkeita samalla aikaa ilman omaa käteistäsi. Harjoittelua ja myyntitapahtumaa saatavat tuotot ovat yhtä suuret kuin osakkeen käypä markkina-arvo, josta on vähennetty avustushinta ja vaadittu verosaamis - ja välityspalkkio sekä kaikki palkkiot (voitot). Tämän lähestymistavan edut ovat: käteisvarat (tuotosta saatava tuotto) mahdollisuus käyttää tuottoa monipuolistaa sijoitussi sijoitustasi kumppanin Fidelity-tilin kautta. Vinkki: tiedä optio-oikeuksien voimassaolon päättymispäivä. Kun ne ovat vanhentuneet, niillä ei ole arvoa. Esimerkki kannustinohjelmasta Harjoitus Disqualifying Disposition ndash Osakkeet myydään ennen määritettyä odotusaikaa Optioiden määrä: 100 Tuen hinta: 10 Käytettävissä oleva käypä arvo: 50 Käypä käypä arvo myyty: 70 Kauppatyyppi: Harjoitus ja pidätys 50 Kun optio-oikeutesi 1. tammikuuta, pääset käyttämään osakkeita. Osakekurssi on 50. Optio-oikeutesi maksaa 1000 (100 osaketta x 10 avustushinta). Maksat optio-oikeudenkäyntikulut (1 000 euroa) työnantajallesi ja saat 100 välitystiliäsi. 1. kesäkuuta osakekurssi on 70. Voit myydä 100 osaketta nykyisellä markkina-arvolla. Kun myydät osakkeita, jotka on vastaanotettu optio-oikeudella, sinun on ilmoitettava työnantajallesi (tämä luo hylkäävän luonteen). Maksetaan tavanomainen tulovero avustushinnan (10) ja täyden markkina-arvon välisestä erotuksesta ( 50). Tässä esimerkissä 40 osaketta eli 4 000. Maksaa luovutusvoitovero (50) ja myyntihinnan (70) markkina-arvon välinen erotus. Tässä esimerkissä 20 osaketta eli 2 000. Jos olisit odottanut myymästä optio-oikeuksiasi yli vuoden kuluttua optio-oikeuksien käyttämisestä ja kahden vuoden kuluttua myöntämispäivästä, maksat luovutusmaksun ja myyntihinnan välisestä erotuksesta tavanomaisen tulon sijasta. Next StepsForfeited Share Mikä on menetetty osake Peruutettu osake on yritysosuus, jonka omistaja menettää (menettää), koska se ei ole täyttänyt ostotarpeita. Vaatimuksiin voi kuulua maksetun allokaation tai lunastushinnan maksaminen tai välttää osakkeiden myyntiä tai siirtoa rajoitetun ajan kuluessa. Kun osake menetetään, osakkeenomistaja ei enää velkaa jäljellä olevaa saldoa, luovuttaa mahdolliset osakkeiden mahdolliset myyntivoitot ja osakkeet tulevat liikkeeseen laskevan yhtiön omaisuudeksi. Lupakirjan myöntävä yritys voi lunastaa takaisin lunastetut osakkeet par. palkkiota tai alennusta hallituksen määräämällä tavalla. RAJOITTELU Lakkautettu osake Tietyissä tapauksissa yritykset sallivat avainhenkilöt ja työntekijät saamaan osan käteiskorvauksestaan ​​ostaa osakkeita yhtiössä alennuksella. Tätä kutsutaan yleisesti työntekijöiden osakehankintasuunnitelmaksi. Tyypillisesti ostoihin kohdistuu rajoituksia (eli varastoa ei voi myydä tai siirtää asetetussa ajassa alkuperäisen ostoksen jälkeen). Jos työntekijä jää yhtiölle ja täyttää pätevyyden, hänet siirtyy kokonaan kyseisille osakkeille kyseisellä hetkellä. Jos työntekijä poistuu yhtiöltä ja tai rikkoo alkuperäisen ostoksen ehtoja, hän todennäköisesti menettää nämä osakkeet. Cephalon (CEPH) CEPH raquo Aiheet raquo (4) Optioiden päättyminen Peruutetut, menetetyt, vaihdetut, luovutetut vaihtoehdot Tämä otos on otettu CEPH DEF 14A - hakemisto 12. huhtikuuta 2007. (4) 160160 Optioiden päättyminen peruutetuista, menetetyistä, vaihdetuista, luovutetuista vaihtoehdoista. Mitä tulee suunnitelman mukaisiin optioihin, jotka vanhentuvat alkuperäisen toimikautensa päätyttyä ilman, että niitä käytetään, tällaisten vaihtoehtojen alaisten yhtiöosuuksien osuudet eivät ole käytettävissä tulevaa liikkeeseenlaskua tai siirtoa varten suunnitelman mukaisesti. Suunnitelman mukaisesti myönnetyt optiot, jotka päättyvät tai mitätöidään, menetetään, vaihdetaan tai luovutetaan ilman, että niitä on käytetty ennen alkuperäisen toimikautensa päättymistä tai mitä tahansa Stock Awards - palkkiota, jotka menetetään ennen voimassaolevan rajoituksen päättymistä jotka on määritelty 7 §: ssä), tällaisten avustusten kohteena olevan Yhtiön osuuden osakkeet ovat jälleen käytettävissä tulevissa liikkeeseenlaskijoissa tai siirroissa suunnitelman mukaisesti.148 2.160160160160 Tällöin suunnitelma vahvistetaan, julkaistaan ​​uudelleen ja vahvistetaan, ja mainittu suunnitelma ja tämä muutos muodostavat suunnitelman. Tämä otos on otettu CEPH 8-K: sta, joka on jätetty 17.5.2006. 160160160160160160160 (4) Optioiden vanhentuminen, peruutetut, menetetyt, vaihdetut, luovutetut vaihtoehdot. Mitä tulee suunnitelman mukaisiin optioihin, jotka vanhentuvat alkuperäisen toimikautensa päätyttyä ilman, että niitä käytetään, tällaisten vaihtoehtojen alaisten yhtiöosuuksien osuudet eivät ole käytettävissä tulevaa liikkeeseenlaskua tai siirtoa varten suunnitelman mukaisesti. Suunnitelman mukaisesti myönnetyt optiot, jotka päättyvät tai mitätöidään, menetetään, vaihdetaan tai luovutetaan ilman, että niitä on käytetty ennen alkuperäisen toimikautensa päättymistä tai mitä tahansa Stock Awards - palkkiota, jotka menetetään ennen voimassaolevan rajoituksen päättymistä jotka on määritelty 7 §: ssä), tällaisten avustusten alaisten yhtiöosuuksien osuudet tulevat jälleen olemaan saatavilla suunnitellun tulevan liikkeeseenlaskun tai siirron yhteydessä.148 160160160160160160160 2. Tämän mukaisesti muutetaan suunnitelmaksi, julkaistaan ​​uudelleen ja vahvistetaan, ja kyseinen suunnitelma ja tämä muutos täten muodostaa suunnitelman. TÄMÄN SIVUN JÄLKEEN: